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二月转债市场回顾

更新时间:2023-02-28 16:44:31浏览:1989次字号:T|T

本月上证涨0.74%,深成指跌1.81%,创业板指跌5.88%,中证转债跌2.83%

本月新发转债包括:天23、精锻、百畅、爱玛;新上市个券包括冠盛、三房、福新、恒锋、睿创、声迅

截至228日收盘,转债(不含EB)市场共476支个券,平均价格134.21元,价格中位数为122.85元9支个券价格低于100元价格在100至110元之间的个券共有53支,全市场平均溢价率39.57%,溢价率中位数为29.66%。

市场近期处于窄幅震荡状态,反映出当前经济基本面所支撑的经济复苏预期或已被市场充分定价,经济修复尚需更多数据验证,当前处于经济数据真空期,两会召开在即,市场等待政策加码发力。

2月17日,证监会发布《首次公开发行股票注册管理办法》、《上市公司证券发行注册管理办法》等一系列文件,标志着中国证券市场全面注册制正式施行。相比于2022年7月交易所《转债新规》主要影响的是转债条款、交易、转股等方面,本次《注册制》系列文件更多影响转债预案审核注册、转债发行上市等领域。

上市公司发行转债条件方面,主板各类约束条件均有所放松,以及创业板上市公司盈利要求显著降低,而主板上市公司负债结构的约束并未取消,只是略有放松。关于对转债发行规模的影响,全面注册制之后,创业板无论IPO发行条件还是转债发行条件均有所放松,未来转债预案规模或将进一步增长。主板作为转债市场中坚力量,同样可能从发行条件全方位放松当中受益。此外,科创板预案规模增长存在较大提升空间。关于定增对转债融资的替代作用,全面注册制的直接影响可能相对有限,后续可以通过观察定增项目通过审核的概率是否有明显提升,来判断是否会对转债融资形成替代作用。

(编辑:谱成资产)